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华创证券7月8日发布公告。投资建议：我们预计公司23-25年营收为158/186/209亿元，分别增长31%/18%/13%。归母净利润分别为27/34/41亿元，分别增长20%/27%/21%，对应EPS分别为1.16/1.48/1.80元，现价对应PE分别为30/23/19倍。公司为稀缺商管标的，且为重奢龙头，壁垒极高，在管购物中心具有极强稳定性。基于剩余收益模型测算公司估值，为当前账面价值与未来3年剩余收益以及永续剩余收益的折现，测算合理市值约为921亿元，目标价为43.82港元，首次覆盖，给予“推荐”评级。

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