八、规范货币投放、经济、金融、政策周期风险

（1）货币投放量周期风险

(资料图)

货币周期是指货币供应量的变化，并对经济产生波动的周期性过程。在货币周期中，货币政策的变化对经济环境和风险产生了直接影响。如果货币供应量持续增加，通货膨胀的风险会增加；如果货币供应量减少，经济衰退的风险会增加。

货币在短时间内投放直接影响通货膨胀，会导致资产价值下降，同时增加日常支出的成本，因此需要在投资组合中考虑通货膨胀保值的投资。

（2）经济增长与衰退周期风险

经济周期是指国民经济总体运行状态的波动。在经济周期中，经济的增长和衰退对各行业的风险产生了直接影响。在经济增长期间，企业和个人的生产和消费活动都会增加，获利相对轻松。但随着经济衰退的到来，企业和个人可能面临就业和经济放缓的风险，获利相对困难。

因此财富传承方案的设计需要综合考虑投资组合的风险和收益，在经济好的时候要为经济不好的时候预备弹药，保障充足的现金流，尽可能降低投资风险，并设定合理的收益目标。

（3）金融加杠杆与去杠杆周期风险

金融加杠杆周期和去杠杆周期是指金融机构和个人借贷的周期性波动，这一周期的波动对金融机构和投资者的风险也产生了影响。在金融加杠杆周期中，各方都会借贷并扩大其金融杠杆，获利相对容易并且在杠杆作用下会放大利润率，使得投资者陷入盲目自信之中。但是当金融市场风险增加时，过度杠杆可能导致金融机构和个人陷入财务困境，务必以最大的警惕心对待之。在去杠杆周期中，金融机构和个人减少借贷以降低风险，可能导致经济放缓或衰退，更加导致投资组合的风险加剧。

（4）国家政策周期导致的风险

国家经济、金融周期的波动对于家庭财富管理传承方案的影响是显著的，经济、金融周期的波动对于国家政策的影响也是明显的，则政策的某些变化也会呈现出周期性规律。国家政策的影响，对于家庭财富管理与传承的影响可能是更加直接乃至致命性的。家庭的投资收益、税收政策、财富传承计划等都可能需要做针对性的变化，政策风险可能是由政策转变、新政策或政策变化的风险而产生。

此外，还有利率风险：变动的利率会对投资组合的价值造成影响。如果利率上升，债券价格下降，股票价格可能下跌，反之亦然。因此需要在投资组合中考虑各种利率风险。

股市风险：股市波动会导致投资组合价值的波动，需要在投资组合中考虑投资于不同行业和不同国家的证券，以分散风险。

和外汇风险：如果投资涉及外币，外汇市场的波动可能对投资组合造成影响，因此需要在投资组合中考虑外汇风险和对冲策略。

在当前的财富管理传承工具下，中高产家庭在货币投放、经济、金融和政策周期中，财富丧失的主要原因可以归纳为以下几点：

（1）风险管理不当。中高产家庭往往在资产配置过程中较为关注收益率，忽略了风险的控制。尤其是在经济和金融周期波动剧烈的时候，将会导致财富的大幅丧失。

（2）家庭治理不善。中高产家庭往往重视财富的积累和传承，但对于家庭治理却缺乏有效的规划和实施。家庭内部的矛盾和利益分配的不平衡，易导致家庭成员之间的纷争，特别在于货币投放、经济、金融周期底部叠加政策收紧时，不利于家庭财富的持续发展和传承，甚至导致分产而破家。

（3）缺乏专业的财富管理团队。中高产家庭往往自持财富管理能力，并忽视了专业团队的建设，特别对于专业的私人律师、财务、税务专家的忽略，将会导致财富管理不当和损失的风险加大。

（4）缺少足够的风险意识。大多数人追求高收益，对于金融市场的复杂性和不确定性缺乏足够的认识，常常忽略了风险，事实上往往是经常思考风险和死亡的人更能应对突发的危机，能够让家族财富“活的更长”。

中高产家庭在财富管理过程中，应该时刻保持警觉，建立科学的风险控制和管理体系，注重家庭治理和规划，积极借助专业团队的支持和引导，避免货币投放、经济、金融和政策周期波动对财富带来的不利影响。

规范家庭财富管理传承中的货币投放、经济、金融和政策周期风险需要考虑以下几个方面：

1. 分散投资：对于家庭财富管理传承而言，分散投资是降低风险的一种常用策略。家庭成员可以将投资资金分散投放到多种不同类型的资产中，包括股票、债券、房地产等，以降低单一资产或行业的风险。此外，也可以使用不同的投资策略，如长期投资或短期交易，以进一步分散风险。

2. 确定合适的投资目标：投资目标需要合理、具体和可执行。在制定投资目标时，需要考虑家庭成员的财务状况、家庭成员的风险承受能力、投资时间和资金规模等因素，以确保投资目标与家庭财富管理传承计划的一致性。

3. 了解宏观经济环境：了解宏观经济环境可以帮助家庭成员更好地预测经济周期的变化和市场趋势的变化，进而采取相应的投资策略和风险控制措施。因此，家庭成员需要关注各种经济指标、行业市场分析、政策变化等，以便及时调整投资组合。

4. 持有现金储备：家庭成员可以在投资组合中持有一定比例的现金储备，以应对突发事件和市场风险，比如经济危机、金融风暴等。此外，现金储备还可以为家庭成员提供流动性，并在适当的时候进行投资。

5. 与专业人士合作：家庭成员可以与专业的投资顾问或家族办公室合作，以获取专业的投资建议和风险管理策略。专业人士可以提供更为全面和专业的分析和建议，以帮助家庭成员更好地管理投资组合和降低风险。

总之，规范家庭财富管理传承中货币投放、经济、金融和政策周期风险，需要家庭成员采取多种措施，包括分散投资、确定合适的投资目标、了解宏观经济环境、持有现金储备、与专业人士合作等。此外，家庭成员还需要关注投资组合的风险状况，并及时调整投资策略和组合。

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